Шок от CXMT: как жизнеспособные альтернативы Китая бьют по акциям Nvidia, Micron и SK Hynix

Растущее влияние Китая в глобальной цепочке поставок полупроводников ускоряет распад рынка искусственного интеллекта, поскольку все больше ожиданий, что азиатская страна бросит вызов иностранным технологическим гигантам, поставляя в мир более дешевые альтернативные продукты.

Размещение акций на сумму 9,8 млрд долларов США компании ChangXin Memory Technologies (CXMT) в Шанхае обеспечило китайского производителя чипов динамической оперативной памяти (DRAM) акционерным финансированием для расширения доли рынка в стране и за рубежом, что привело к падению акций конкурентов — южнокорейской SK Hynix и американской Micron Technology.

Информация о том, что в этом году Китай поставит отечественным производителям микросхем машины для иммерсионной глубоко ультрафиолетовой (DUV) литографии собственного производства, также вызвало шок на рынке оборудования для производства полупроводников, поскольку некоторые инвесторы восприняли этот прорыв как угрозу доминированию голландского производителя ASML.

Эти события усиливают спад ажиотажа вокруг акций мировых компаний, работающих в сфере искусственного интеллекта и технологий, которые и без того сильно просели на фоне растущих опасений по поводу того, смогут ли огромные капиталовложения обеспечить денежные потоки, оправдывающие их высокую стоимость.

По мнению аналитиков, технологические достижения Китая должны привести к увеличению предложения недорогих аналогов, которые изменят отрасль, лишив преимуществ и прибыли существующих лидеров.

Кроме того, Китай сокращает отставание от США в разработке моделей искусственного интеллекта. Kimi K3, модель с открытым исходным кодом и 2,8 триллиона параметров, недавно выпущенная стартапом Moonshot AI, по производительности почти не уступает самым сложным моделям от OpenAI и Anthropic.