Индустрия производства полупроводников начала 2025 год с типичными сезонными колебаниями, но есть нюансы

Несмотря на возросшие риски, связанные с торговой политикой, текущие данные за первый квартал 2025 года свидетельствуют о том, что недавно объявленные тарифы не оказали прямого влияния на продажи электроники и интегральных схем (ИС). Продажи электроники снизились на 16% по сравнению с предыдущим кварталом (QoQ) в первом квартале 2025 года и остались на прежнем уровне в годовом исчислении (YoY), что соответствует традиционным сезонным тенденциям. Продажи ИС сократились на 2% по сравнению с предыдущим кварталом, но выросли на 23% в годовом исчислении, что отражает продолжающиеся инвестиции в искусственный интеллект и высокопроизводительную вычислительную инфраструктуру.

«Хотя в первом квартале 2025 года новые тарифы не оказали прямого влияния на продажи электроники и микросхем, неопределённость в отношении глобальной торговой политики побуждает одни компании ускорять поставки, а другие приостанавливать инвестиции, — сказал Кларк Ценг, старший директор по анализу рынка в SEMI. — Эта динамика «тяни-толкай» может привести к нетипичной сезонности в оставшейся части года, поскольку отрасль адаптируется к изменениям в цепочке поставок и тарифах».

Капитальные затраты на производство полупроводников (CapEx) снизились на 7% в квартальном исчислении, но выросли на 27% в годовом исчислении, поскольку производители продолжали вкладывать значительные средства в передовую логику, высокопроизводительную память (HBM) и усовершенствованную упаковку для поддержки приложений на основе ИИ. Капитальные затраты на производство памяти выросли на 57% в годовом исчислении в первом квартале 2025 года, в то время как капитальные затраты на производство других компонентов выросли на 15% в годовом исчислении, что подчеркивает внимание отрасли к инновациям и устойчивости.

В первом квартале 2025 года расходы на оборудование для производства пластин (WFE) выросли на 19% по сравнению с прошлым годом и, по прогнозам, увеличатся ещё на 12% во втором квартале за счёт значительных инвестиций в производство передовой логики и памяти для поддержки быстрого внедрения полупроводников с искусственным интеллектом. В первом квартале расходы на испытательное оборудование выросли на 56% по сравнению с прошлым годом и, как ожидается, увеличатся на 53% во втором квартале, что отражает возросшую сложность и строгие требования к производительности при тестировании микросхем с искусственным интеллектом и HBM. Производство сборочного и упаковочного оборудования также продемонстрировало двузначный рост, чему способствовало стремление отрасли к более плотной интеграции и усовершенствованным упаковочным решениям.

«Рынок WFE готов к стабильному росту, обусловленному государственными инвестициями и достижениями в области полупроводников, особенно в сфере искусственного интеллекта и новых технологий, — сказал Борис Методиев, директор по анализу рынка в TechInsights. — Однако геополитическая неопределённость, включая ограничения на экспорт и потенциальные тарифы, создаёт значительные риски, которые могут повлиять на эту положительную тенденцию».

В соответствии с ростом инвестиций в капитальное оборудование, глобальные производственные мощности по выпуску полупроводниковых пластин растут и, по прогнозам, превысят 42,5 млн пластин в квартал (в эквиваленте 300-миллиметровых пластин), что отражает рост на 2% в квартальном исчислении и на 7% в годовом исчислении в первом квартале 2025 года. Китай продолжает лидировать среди регионов по расширению производственных мощностей, хотя ожидается, что в ближайшие кварталы темпы роста замедлятся. Примечательно, что в Японии и на Тайване наблюдается самый значительный квартальный рост производственных мощностей, обусловленный значительными инвестициями в производство силовых полупроводников в Японии и запуском передовой литейной фабрики на Тайване.

Заглядывая в будущее, SEMI и TechInsights ожидают, что в 2025 году в отрасли будут наблюдаться нетипичные сезонные колебания, поскольку компании столкнутся с двойными проблемами: неопределённостью в торговой политике и адаптацией цепочек поставок. В то время как спрос на технологии искусственного интеллекта и центры обработки данных остаётся высоким, в других сегментах могут наблюдаться задержки в инвестициях или сдвиги в спросе, поскольку рынок реагирует на меняющиеся тарифы и геополитическую неопределённость.