Цены на тантал выросли в три раза из-за спроса на искусственный интеллект и перебоев с поставками

Растущий спрос на искусственный интеллект и перебои в добыче полезных ископаемых в Африке ставят индустрию электромобилей под угрозу дефицита танталовых конденсаторов в 2026 году. По данным TrendForce, по состоянию на 11 августа цены на танталовые слитки выросли с 2600 юаней за килограмм в конце 2025 года до 6650 юаней за килограмм, то есть почти в три раза. В то время как производители сырья получают выгоду от повышения цен, производители электромобилей сталкиваются с тем, что сроки поставки превышают год, и растущим давлением на маржинальность.

Танталовые конденсаторы обладают высокой емкостью при компактном форм-факторе и высокой стабильностью, что делает их хорошо подходящими для высоконадежных приложений, таких как системы управления аккумуляторами и усовершенствованные контроллеры автономного управления.

Однако перебои с поставками и добычей приводят к дефициту. По данным Геологической службы США, мировое производство тантала составляет около 2500 тонн в год, при этом на Демократическую Республику Конго приходится 51% добычи. В январе 2026 года добыча на ключевом руднике Рубая была остановлена из-за крупного обрушения, а в марте — из-за сильных дождей. Переработка также сосредоточена в руках нескольких компаний: китайской Orient Tantalum, американской Cabot и немецкой Taniobis, которые доминируют на мировом рынке и оказывают значительное влияние на поставки.

В то же время растущий спрос на танталовые конденсаторы для серверов искусственного интеллекта усиливает конкуренцию за производственные мощности по всей цепочке поставок, еще больше увеличивая дисбаланс спроса и предложения и поднимая цены на танталовые слитки почти в три раза по сравнению с предыдущим уровнем. Учитывая дефицит тантала, его высокую степень очистки и ограниченные производственные мощности, TrendForce ожидает, что дефицит танталовых конденсаторов и рост цен на них будут более продолжительными, чем в случае с другими металлами.

Компании реагируют на ситуацию, увеличивая запасы и бюджеты на спотовые закупки, но эти меры не решают основную проблему: поставки тантала ограничены, и он должен поступать и в другие отрасли. По данным TrendForce, спрос на тантал для серверов искусственного интеллекта растет в среднем на 62% в год, что усиливает конкуренцию за ресурсы. Поскольку общий объем переработки также строго контролируется, для устранения дефицита предложения потребуется увеличить объем добычи и расширить переработку тантала, а ускорение коммерциализации альтернативных конденсаторов становится ключевой среднесрочной и долгосрочной стратегией для автопроизводителей.

Одним из возможных вариантов замены являются электролитические конденсаторы из цельного алюминия, которые не уступают танталовым конденсаторам по допустимому напряжению, безопасности и стоимости или даже превосходят их. Несмотря на то, что в сегменте высококачественной продукции по-прежнему доминируют японские поставщики, такие как Nichicon, алюминий обеспечивает более широкий доступ к конденсаторам, а также более стабильные цены и сроки поставки. Автопроизводители, в том числе BYD и Tesla, уже начали внедрять эту технологию. Однако, как отмечает TrendForce, масштабная замена все еще сталкивается с тремя препятствиями: устоявшимися инженерными решениями, затратами на переаттестацию и большим размером электролитических конденсаторов из цельного алюминия при сопоставимых характеристиках.